המשקיע האינטליגנט

מניות לא תמיד משתלמות: מה קרה לגמלאים שנקלעו לשוק דובי?

בוול סטריט מתחזקת הגישה, מגובה בניתוחים, כי אין אלטרנטיבה למניות עבור החוסכים לטווח ארוך ● הסטטיסטיקה משקפת עדיפות למניות על פני השקעה באג"ח ובמזומן, אבל אף אחד לא מבטיח 100% ודאות ● ועל מה תסתמכו כשתצאו לפנסיה במהלכו של שוק דובי

האנשים שעשו השנה 600 עסקאות במניות, ולמה זה מסוכן

לאחרונה חשפו ארבעה חברי קונגרס אמריקאים כי כל אחד מהם עשה עד כה השנה 600 עסקאות לפחות במניות, אצל חלקם זה מתקרב ל-3000 ● התיאבון הבלתי פוסק הזה - הגובל בפנטזיה - להגדלת הימורים בדרך להתעשרות מהירה הוא לכל הפחות לא חכם. יש שיגידו מטורף

סומכים על שוק המניות כדי לפרוש בכבוד? תכירו את מספרי האמת

מדד S&P 500 לא מפסיק לעלות ומציג תשואה שנתית של כ–15%, וזה אולי מוביל לשאננות ● המחשבה שזה יימשך כך לעד ויאפשר להשיג תנאי פרישה נוחים, ללא מאמץ או ויתורים, היא אשליה מסוכנת — וזה לפני שהזכרנו את ההוצאות בפנסיה

טראמפ רוצה להחזיר את השוק לימי המאה ה-19? זו לא בשורה טובה

מצד אחד, נשיא ארה"ב חוגג עסקאות מוצלחות מבחינתו עם אינטל וקבלת נתחים ממכירות השבבים של אנבידיה ו-AMD לסין ● מצד החברות, המשמעות של הפרקטיקה הזו, שרווחה במאה ה-19, היא דילול בעלי המניות הקיימים והקטנת חלקם ברווחים העתידיים

מניות קטנות טומנות פוטנציאל גדול, תעשו להן מקום בתיק שלכם

מניות הטכנולוגיה הגדולות שולטות זה מכבר, אך יש חלק בשוק שהוא זול מדי מכדי לוותר עליו

יותר ריגוש, אך גם סיכון: איך קרנות סל הפכו לספורט אקסטרים?

השקעה בקרנות עוקבות מדדים היא כנראה רגועה ומשעממת מדי למשקיעים ● קרנות סל הופכות לריכוזיות הרבה יותר, ומה שאני מכנה "דה-מגוונות", באופן שמגביר את הסיכון ● אך זה לא מרתיע כנראה את מי שמודאגים מכך שמדד S&P 500 מרוכז בקומץ של חברות טק ענקיות

הקרנות האלה משלמות סכומים נאים לצד תשואות אגדיות. איפה הקץ'?

קרנות סל המבטיחות הכנסה שבועית או חודשית גבוהה באמצעות מסחר בחוזי אופציות על מניה בודדת, משכו אליהן 6.4 מיליארד דולר של השקעות השנה ● הכנסה קבועה בדרך-כלל מקושרת עם ביטחון, אך זה לא המקרה כאן, בעיקר לנוכח התנודתיות הגבוהה של נכסי הבסיס

איך להתגבר על הפחד ולהיכנס חזרה לשוק מניות תנודתי ולא צפוי

שוק המניות האמריקאי כיום גורם לרבים מהמשקיעים לרצות לצרוח, או לרדת מרכבת ההרים ולחכות בצד הדרך עד שתחזור למסלול ● זה דורש יכולת תזמון שוק שלרבים אין סיכוי לאמץ ● איך בכל זאת מתגברים על ה־FOGI - הפחד מכניסה לשוק

יש דבר כזה לשים יותר מדי כסף על מניה בודדת. לוהטת ככל שתהיה

המלכודת המוכרת של החזקת רוב הביצים בסל אחד מפילה אפילו גופי השקעה מתוחכמים ● לא לגוון זה לא בריא, ולא חסרות דוגמאות כואבות לאורך ההיסטוריה ● כשג'נסן הואנג נוהג כך עם מניית אנבידיה שבניהולו, אפשר להבין. אבל אתם לא הואנג וגם לא וורן באפט

תזמון, אובססיה למניות וכישרון: לעולם לא יהיה עוד וורן באפט

בתחילת דרכו הוא הסתובב בביתו כל-כך שקוע בדוחות כספיים, עד שנתקע ברהיטים שוב ושוב ● בשיחת טלפון בינינו הוא הדגים איך נראה זיכרון פנומנלי, כשציטט במדויק מספר שקרא לפני 50 שנה ● המודל העסקי שהנהיג עושה בית ספר לקרנות הגידור הגדולות ● המשקיע האינטליגנט בטור מיוחד: "חזירים יצמיחו נוצות לפני שמישהו יעז לנסות להשתוות לוורן באפט"

הטעות שאתם עושים ועלולה לעלות לכם ביוקר בשוק המניות הנוכחי

ישנה תיאוריה כי למשקיעים יש בנקי זיכרונות שנצברו בהם ניסיונות העבר ● בהקשר של שוק המניות, הזיכרונות הללו עלולים להטעות אתכם באופן מסוכן ● למול המציאות הכאוטית כיום בשוקי העולם, מומלץ לבדוק אם אמונות־ההשקעה המובילות אתכם עדיין תקפות

אל תקנו את "הפתרון הקל" לטירוף בשוק המניות

קרנות אלטרנטיביות, המשקיעות בנכסים פרטיים או לא סחירים, מוצעות למשקיעים עצמאים ע"י גופים מובילים, עם הבטחות לסיכון נמוך יותר, תשואה עדיפה וגיוון רב-ערך ● ניסיון לגלות כמה הן באמת שוות, עולות או מסוכנות, ייתקל במחסום ● ורק תדמיינו להיפטר מהן

טראמפ מוטט את כל מה שידעתם על מסחר? אמצו כללי השקעה חדשים

השווקים בסחרור והראש מתמלא בפחד, אבל קריטי מתמיד לחשוב בבהירות כרגע ● חשבו פחות על הנזק שנגרם לתיק שלכם, ויותר על פעולות שניתן לעשות בקלות יחסית, ולא להסתכן בצעדים שאין מהם חזרה ● הכירו את פירמידת החרטה

גרסת האקסטרים של ההשקעה הסולידית שלא מתאימה לכל אחד

תעודות סל על אג"ח של ממשלת ארה"ב עלולות להתגלות כ"רגישות במיוחד" לתנודות השוק ● שתי תעודות של אותה חברה רשמו ב־4.5 שנים ביצועים מנוגדים שקשה ליישב: הקרן הדובית הרוויחה 267%, בשעה שהקרן השורית הפסידה 90% ● האם העצבים שלכם יעמדו בזה?

לא משנה באיזה צד אתם: אם תעשו את הטעות הזאת, כנראה תפסידו

ישנן כמה תעודות סל המתאימות את תיק ההשקעות שלכם לאידיאולוגיה שלכם ● יש רק בעיה אחת: לשוק המניות לא אכפת איך הצבעתם

האינפלציה עושה קאמבק? זו שעתן של ה-TIPS לחזור לקדמת הבמה

החדשות הטובות הן שיש אג"ח ממשלתיות שמוגנות ומגנות מפני אינפלציה (TIPS) והחדשות העוד יותר טובות הן שהתשואות שהן מציעות כיום נמצאות ברמות שיא של כעשור, וגם מעולם לא היה קל יותר לקנות אותן ● ועוד כמה טיפים למי שמתעניינים ב-TIPS

אתם מרוכזים באיום הלא נכון - זה מה שמסכן את הרווח שלכם ממניות

יותר ממחצית התשואה של S&P 500 בשנה שעברה הגיעה משבע חברות בלבד ● זה מעורר דאגה – אך לא מהסיבה שפרשני השוק מציינים

לטוס עם אילון מאסק לחלל, אבל באיזה מחיר?

מסחר רציף בנכסים פרטיים ואלטרנטיביים הוא אתגר לא פשוט למשקיעים מהציבור, ומניית SpaceX מדגימה מדוע ● גם מי שינסה להשקיע בקרן סל שהחזקתה המרכזית היא מניית רכבי החלל של אילון מאסק, יתקשה לגלות את מחירה האמיתי או להיפטר ממנה במקרה של התרסקות

העמלות שאין לכם מושג שאתם משלמים, ובשביל מי עובד היועץ?

כשעמלות המסחר ודמי הניהול נמצאים בירידה, תעשיית הפיננסים מחפשת מקורות הכנסה נוספים, לעתים על חשבון הלקוחות ● הכירו את גופי נאמנות המשמורת שיועצי ההשקעות תלויים בהם, ואתם כנראה גם משלמים להם בלי לדעת

האפיק רק למשקיעים מתוחכמים ייפתח לכולם. לא בטוח שזה כדאי

בקרוב גם משקיעים קטנים יקבלו גישה נוחה יותר - שלא לומר בליץ שיווקי - להשקעות באפיקים אלטרנטיביים ● מאחורי ההבטחות הזוהרות מסתתרים בדרך-כלל עמלות גבוהות יותר, סיכון מוגדל, ניגודי אינטרסים מכבידים וקושי רב יותר למכור ● מומלץ לשנן: "לא, תודה"